Le PDG de Walgreens parie sur les médecins plutôt que sur les pharmacies en quête de croissance

Ensemble, ils ont visité un cabinet médical de la région de Phoenix appartenant à VillageMD, une chaîne de cliniques de soins primaires. Walgreens,

WBA 1,21 %

mois après le début du mandat de Mme Brewer, a doublé sa participation dans la chaîne dans le cadre d’un plan visant à rattacher les cliniques VillageMD à des centaines de ses pharmacies. Mme Brewer voulait plus de l’appariement.

“Il a fallu convaincre”, a déclaré Mme Brewer, qui était la deuxième dirigeante de Starbucks Corp. avant de reprendre Walgreens, à propos de sa proposition lors d’une récente interview au siège de la société. “Nous nous sommes assurés qu’ils pouvaient voir à quoi ressemblait un VillageMD, comment ces choses pouvaient fonctionner ensemble.”

En novembre, sept mois après la tournée, les administrateurs de Walgreens ont signé un accord évalué à 9 milliards de dollars pour combiner VillageMD avec le propriétaire de cliniques de soins d’urgence. L’accord a couronné une série d’acquisitions visant à mettre les médecins sur la liste de paie de Walgreens et à offrir une gamme de services médicaux pour attirer plus d’affaires auprès des patients couverts par Medicare.

La stratégie est guidée par la conviction de Mme Brewer que la deuxième plus grande chaîne de pharmacies du pays est dans une entreprise qui, selon elle, ne fonctionne plus. La croissance de l’industrie est chroniquement lente, dit-elle. Pendant ce temps, une pénurie de travailleurs réduit encore les revenus car la chaîne a dû réduire les heures d’ouverture de la pharmacie.

SVC Santé Corp.

, le rival le plus important et le plus rentable de Walgreens, se lance de manière plus agressive dans d’autres branches de la santé. Déjà propriétaire de l’assureur Aetna, CVS a accepté ce mois-ci d’acquérir Oak Street Health Inc.,

un réseau de 169 cliniques axées sur les personnes âgées.

Mme Brewer, originaire de Détroit qui appartenait à la première génération de sa famille à fréquenter l’université, s’écarte en partie de la voie tracée par son prédécesseur. Stefano Pessina, qui a dirigé l’entreprise pendant six ans avant de choisir Mme Brewer pour lui succéder en 2021, a également envisagé une expansion dans les soins de santé comme antidote au ralentissement de la croissance de Walgreens. Mais il a déclaré que le mieux était d’y parvenir par le biais de partenariats et de participations minoritaires et que le rachat d’entreprises en dehors du secteur pharmaceutique de base exposait inutilement Walgreens à des risques.

Par l’intermédiaire d’une porte-parole de la société, M. Pessina – qui reste président exécutif et principal actionnaire individuel de la société – a refusé de commenter. Il était sur la tournée VillageMD de l’année dernière, a indiqué la société. Mme Brewer a déclaré qu’elle travaillait en étroite collaboration avec M. Pessina et qu’il avait fourni des conseils cruciaux sur les transactions.

Walgreens a conclu en septembre dernier un accord de 1,37 milliard de dollars pour prendre la pleine propriété de Shields Health Solutions, qui travaille avec les hôpitaux et les réseaux de santé à l’échelle nationale pour fournir des services de pharmacie spécialisés. Un mois plus tard, Walgreens a entièrement acquis le gestionnaire des prestations de santé à domicile CareCentrix.

Puis, en novembre, Walgreens et VillageMD ont convenu d’acquérir Summit Health, la société mère des centres de soins d’urgence CityMD. Assureur-maladie Cigna Corp.

investit également dans la société combinée.

Walgreens détient une participation de 53 % dans VillageMD, contre 63 % avant l’accord du Sommet, et a conservé l’équipe de direction de la société. Mme Brewer a rejoint le conseil d’administration de VillageMD l’année dernière.

Les accords, selon les dirigeants de Walgreens, lui donnent accès à des accords de soins basés sur la valeur à croissance rapide, qui impliquent généralement de payer des montants fixes aux médecins – plutôt que des honoraires pour chaque visite ou service – pour gérer les patients. Cela, à son tour, positionne Walgreens pour attirer davantage de patients couverts par les plans lucratifs Medicare Advantage.

“Nous voulons tirer plus de la pharmacie que les soins de santé n’en obtiennent aujourd’hui”, a déclaré John Driscoll, responsable des soins de santé aux États-Unis chez Walgreens, qui était PDG de CareCentrix. “Pour ce faire, nous devons disposer d’actifs réels à fort impact et également amener la pharmacie à avoir un impact plus important sur les soins de santé.”

Mme Brewer a créé une nouvelle division, Walgreens Health. Il n’a pas encore gagné d’argent et a généré environ 1% des revenus de l’entreprise l’année dernière. Mme Brewer a déclaré que l’unité deviendra rentable cette année et, d’ici 2025, rapportera entre 14,5 et 16 milliards de dollars de revenus annuels.

Elle a également remanié l’équipe de direction de l’entreprise, installant plusieurs vétérans de l’industrie de la santé, dont les PDG de Shields et CareCentrix.

Pendant ce temps, la société, qui compte près de 9 000 emplacements aux États-Unis, prévoit de lancer des magasins reformatés, adaptés aux besoins des communautés locales, alors qu’elle ferme des centaines d’emplacements sous-performants à travers le pays.

Des centaines d’autres magasins seront rattachés aux cliniques VillageMD. À ces endroits, les pharmaciens Walgreens peuvent travailler avec les médecins de VillageMD pour coordonner les soins aux patients et résoudre les cas difficiles.

Le fait d’avoir des cabinets médicaux rattachés à la pharmacie incite également les patients à faire remplir leurs ordonnances par Walgreens. Environ 50% des patients des VillageMD rattachés à une pharmacie Walgreens choisissent de faire remplir leur ordonnance là-bas, a indiqué la société. Ce niveau représente plus du double de la part de marché globale de Walgreens sur les prescriptions américaines, qui est d’environ 20 %, selon les analystes.

CVS, avec l’accord d’Oak Street, a déclaré qu’il n’avait pas l’intention de rattacher des cliniques aux pharmacies, bien que les dirigeants aient déclaré qu’ils envisageraient d’utiliser les propriétés de CVS pour étendre le réseau d’Oak Street.

«Peu importe ce que vous pensez des mouvements que Roz a faits, des mouvements sont en cours. Des décisions sont prises », a déclaré l’analyste de Bank of America, Michael Cherny. Il a déclaré qu’il reste à voir si Walgreens peut surmonter les défis concurrentiels de CVS, qui est financièrement plus solide et a déjà largement développé sa stratégie de prestation de soins de santé.

CVS venait d’accélérer ses efforts pour devenir un vaste fournisseur de services médicaux lorsque Mme Brewer a pris la relève chez Walgreens. CVS a acquis l’assureur Aetna en 2018 et a mis en place un plan visant à faire des pharmacies un guichet unique pour des soins médicaux tels que les tests de glycémie et les services de santé mentale.

L’année dernière, CVS a généré un chiffre d’affaires de 322 milliards de dollars, soit plus du double de celui de Walgreens au cours de son dernier exercice, dont moins d’un tiers provient de l’activité pharmaceutique. Le reste provient du secteur de l’assurance maladie et d’une unité qui gère les prestations pharmaceutiques pour le compte des régimes de santé et des employeurs.

Pendant ce temps, les pharmacies de détail Walgreens aux États-Unis, qui ont vu leurs ventes baisser au cours du dernier trimestre, représentent plus de 80 % des ventes, une dépendance que Mme Brewer a déclaré vouloir renverser.

Le cours de l’action Walgreens a chuté de plus de 30 % pendant le mandat de Mme Brewer, et la société a enregistré une croissance plus lente et des bénéfices plus faibles au cours du dernier trimestre. Pendant ce temps, le cours de l’action CVS a augmenté de près de 20 % au cours de la même période, soutenu par les activités d’assurance et de prestations pharmaceutiques très rentables de la société.

De nombreux employés et clients restent mécontents des magasins à court de personnel et des heures réduites alors que Walgreens lutte pour surmonter les pénuries de personnel à l’échelle de l’industrie qui ont laissé les pharmaciens et les techniciens en pharmacie surmenés et en ont incité beaucoup à démissionner.

“Les gens font la queue, beaucoup avec des conditions, pendant des heures”, a déclaré Edward Forde, de Taos, NM, où le Walgreens local dans lequel il fait ses courses est fermé le week-end, tandis que d’autres pharmacies ont raccourci leurs heures.

Mme Brewer a déclaré que le problème de dotation en personnel s’améliorait régulièrement à mesure que l’entreprise avait mis en place des augmentations, garanti des pauses aux pharmaciens et versé des primes d’embauche pouvant atteindre 75 000 $. Walgreens embauche des centaines de pharmaciens, a-t-elle dit, et a investi des centaines de millions de dollars pour créer des centres automatisés de traitement des ordonnances afin de réduire la charge de travail des pharmaciens.

Mme Brewer a déclaré qu’elle était convaincue que s’éloigner des activités traditionnelles de Walgreens était la seule voie à suivre.

“J’ai approfondi une analyse stratégique de ce qui pourrait être ensuite” après avoir pris la barre, a déclaré Mme Brewer. “Il était clair pour moi que, d’un point de vue stratégique, le commerce de détail traditionnel et la pharmacie sont des activités très matures, et à un moment donné, nous devrons trouver un autre moyen d’augmenter les revenus.”

Écrivez à Sharon Terlep à [email protected]