Le gouverneur de Virginie-Occidentale, Jim Justice, met en vente l’entreprise familiale de charbon

M. Justice, un républicain dans son deuxième mandat en tant que gouverneur, possède un empire tentaculaire de mines de charbon, d’installations de traitement, d’intérêts agricoles et de la station balnéaire emblématique de Greenbrier en Virginie-Occidentale. Mais il a enduré des difficultés financières ces dernières années, aggravées après que lui et les membres de sa famille aient contracté 850 millions de dollars de prêts garantis personnellement auprès de la société Greensill Capital, aujourd’hui effondrée.

M. Justice devrait bientôt prendre une décision sur l’opportunité de briguer le siège occupé par M. Manchin, qui n’a pas dit s’il se présenterait à la réélection et n’a pas exclu une candidature à la présidence en 2024. Le siège de M. Manchin est une cible de choix pour les républicains et pourrait aider à déterminer le contrôle de la chambre lors des prochaines élections. L’ancien président Donald Trump a remporté l’État par 39 points de pourcentage lors de l’élection présidentielle de 2020.

Steven Ruby, un avocat des affaires des juges, a déclaré que la famille Justice avait retenu les services de Perella Weinberg Partners pour les conseiller sur les options stratégiques pour Bluestone Resources Inc.

“L’intention d’un processus de vente serait de rembourser intégralement la dette de Bluestone afin que l’entreprise soit libre de toute dette à l’avenir”, a-t-il déclaré.

M. Ruby a déclaré que la candidature potentielle du gouverneur au Sénat n’a aucune incidence sur le processus de vente et que la vente fait partie d’un plan de restructuration préalablement convenu.

L’abandon de tout ou partie des actifs houillers serait le dernier chapitre de deux années de querelles juridiques entre la famille Justice et le principal partenaire financier de Greensill, Credit Suisse Group SA

. Les juges ont conclu un accord de remboursement l’été dernier avec le Credit Suisse et l’administrateur de l’ancienne unité bancaire de Greensill à Brême, en Allemagne.

Cet accord a réduit le montant que Bluestone pourrait potentiellement payer à 620 millions de dollars, en fonction de la quantité d’argent que les mines produisent et de ce qu’elle rapporte si les mines sont vendues. Les premiers 320 millions de dollars servent à rembourser la dette. Tout produit supplémentaire serait réparti entre les juges, le Credit Suisse et l’administrateur de la Greensill Bank.

Les opérations de Bluestone ont généré suffisamment de liquidités pour rembourser environ 30 millions de dollars et le solde de la dette des juges diminue de 1 million de dollars par semaine, a déclaré M. Ruby.

Environ 10% du produit de certains actifs de Bluestone sont destinés à un ancien propriétaire, Mechel PAO, une société minière et métallurgique russe. Mechel, qui extrait du charbon et fabrique de l’acier, est détenue majoritairement par le président du conseil d’administration Igor Zyuzin et sa famille, selon un dossier de 2022 de la société. La société n’est pas sanctionnée par les États-Unis, le Royaume-Uni ou l’Union européenne, selon les bases de données gouvernementales.

Un porte-parole de Mechel n’a pas répondu à une demande de commentaire.

M. Ruby a déclaré que tout montant dû à Mechel serait payé à partir de la part de Bluestone dans toute vente après règlement de ses dettes envers Credit Suisse et Greensill Bank.

Bluestone comprend plusieurs mines et deux usines de préparation qui préparent le charbon à transporter. L’entreprise extrait du charbon métallurgique, le type utilisé dans la sidérurgie.

Mechel a acheté Bluestone à la famille Justice en 2009 dans le cadre d’un accord en espèces et en actions. Dette comprise, l’accord valait plus de 1,5 milliard de dollars, a déclaré M. Ruby.

En 2015, après l’effondrement du prix du charbon, la famille Justice a racheté Bluestone. Les juges ont payé 5 millions de dollars plus des paiements de redevances sur les futures ventes de charbon.

M. Justice s’est tourné vers Greensill pour obtenir des prêts afin de reconstruire l’entreprise, a déclaré le gouverneur, et sa famille est finalement devenue l’un des plus gros emprunteurs de Greensill. Bluestone a reçu un financement sur une période de trois ans à compter de 2018. De nombreux prêts étaient adossés à des « créances potentielles » liées à des ventes qui n’avaient pas encore été générées, a rapporté plus tôt le Wall Street Journal, citant des documents judiciaires.

Les prêts que Greensill a accordés à M. Justice et à d’autres ont été regroupés sous forme de billets et achetés par des fonds d’investissement du Credit Suisse. Lorsque Greensill s’est effondré en mars 2021, le Credit Suisse a gelé 10 milliards de dollars de ces fonds d’investisseurs. L’argent que le Credit Suisse récupère auprès des sociétés de M. Justice sert à rembourser les investisseurs des fonds.

M. Justice et sa famille avaient fait des garanties personnelles sur les prêts, a rapporté le Journal plus tôt. En 2021, M. Justice a décrit ce qu’il devait comme “un fardeau pour notre famille au-delà de toute croyance”.

Un rebond des prix du charbon a relevé la fortune de Bluestone et rendu ce qu’il possède plus attrayant pour les acheteurs, bien qu’il reste à déterminer combien Bluestone vaudrait dans une vente.

Les soumissionnaires potentiels pour les opérations de Bluestone pourraient inclure des sociétés de capital-investissement ou des producteurs de charbon, ces derniers ayant de l’argent à dépenser après la flambée des prix du charbon à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Au 7 février, le Credit Suisse avait restitué environ 6,8 milliards de dollars aux investisseurs des fonds liés à Greensill, selon la banque, et disposait d’environ 600 millions de dollars en espèces. La banque a déposé 18 réclamations d’assurance liées à Bluestone et à d’autres emprunteurs.

—Ben Dummett a contribué à cet article.

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