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Le dollar oscille à son plus haut niveau depuis 20 ans alors que la Fed relève à nouveau ses taux

Le dollar oscille à son plus haut niveau depuis 20 ans alors que la Fed relève à nouveau ses taux

Les actions américaines et les prix des obligations d’État à court terme ont d’abord baissé, et le dollar a augmenté, après que la Réserve fédérale a annoncé une troisième augmentation consécutive de 0,75 point de pourcentage des taux d’intérêt et signalé que les coûts d’emprunt resteraient élevés pendant une période prolongée.

La banque centrale américaine mercredi relevé son principal taux d’intérêt dans une fourchette de 3 % à 3,25 %. L’augmentation était conforme aux attentes, mais le “diagramme à points” étroitement surveillé des prédictions des responsables individuels indiquait de nouvelles augmentations importantes et aucune réduction avant la fin de l’année prochaine.

L’indice de référence S&P 500 de Wall Street a baissé de 0,9% peu de temps après l’annonce, après avoir augmenté de 0,6% plus tôt dans la session. L’indice a récupéré du terrain lorsque le président de la Fed, Jay Powell, a commencé sa conférence de presse post-décision.

Le Nasdaq Composite, qui est dominé par des entreprises technologiques considérées comme particulièrement sensibles aux taux d’intérêt, a augmenté de 0,4%, après avoir baissé d’environ 1% peu de temps après la décision.

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Les marchés du Trésor, qui avaient été en sourdine avant la décision, ont basculé alors que les investisseurs augmentaient leurs paris sur l’ampleur des futures hausses de taux. Le rendement du billet à deux ans sensible à la politique était supérieur de 0,06 point de pourcentage à 4,02%, mais avait bondi à 4,1%, son plus haut niveau depuis 2007, après l’annonce. Les rendements augmentent lorsque les prix baissent.

Les marchés à terme ont montré que les investisseurs s’attendaient à ce que le taux des fonds fédéraux culmine à environ 4,6% en mars prochain et à 4,3% à la fin de 2023, contre des prévisions de 4,5% et 4%, respectivement, juste avant la décision.

Le dollar américain, qui avait atteint un sommet en 20 ans plus tôt dans la journée, a réduit certains de ses gains. L’indice du dollar, qui mesure le dollar par rapport à un panier de pairs, était de 0,7 % plus élevé. L’euro a baissé de 0,7 % à 0,99 $, tandis que la livre a chuté de 0,3 % à 1,1340 $.

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Stephen Gallo, responsable européen de la stratégie de change chez BMO Capital Markets, a déclaré que la force du dollar “devient de plus en plus problématique pour l’économie mondiale” car elle exerce une pression sur les émetteurs de dette en devises des marchés émergents et les exportateurs de matières premières.

Son ascension mercredi a également suivi un discours du président russe Vladimir Poutine, dans lequel il a déclaré que les forces armées du pays appelleraient immédiatement des réservistes pour soutenir l’invasion de l’Ukraine. Le dollar américain est largement perçu comme une monnaie refuge en période de tensions géopolitiques et de tensions économiques.

Victoria Scholar, responsable des investissements au supermarché de fonds Interactive Investor, a déclaré qu’une combinaison de la demande de refuge et de la hausse des taux de la Fed stimulait la demande de dollar par rapport à la plupart des principales devises.

“Le dollar se redresse plus agressivement contre l’euro que la livre étant donné que la Banque d’Angleterre devrait suivre jeudi la Fed avec une augmentation de taux tout aussi belliciste. L’attrait différentiel des taux d’intérêt du dollar après la Fed ne devrait durer qu’un jour contre la livre si nous constatons une situation similaire [0.75 percentage point] randonnée de la Banque d’Angleterre.

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Plus tôt dans la journée, l’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,8% et le CSI 300 de la Chine continentale a chuté de 0,7%. Le Topix du Japon a perdu 1,4 pour cent.

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