le bon, le mauvais et l’attente et voir – The Irish Times

Il était censé être une hausse assez modeste d’ici la fin de l’année mais, tout à coup, la pression pour augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation galopante s’est intensifiée.

Alors qu’auparavant les taux d’intérêt européens devaient atteindre, tout au plus, environ 1 % d’ici la fin de l’année, le membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), Klaas Knot, propose désormais des taux allant jusqu’à 2 % afin de freiner l’inflation.

Un tel saut par rapport au monde actuel des taux zéro va frapper tous les ménages. Ci-dessous, nous examinons où des taux plus élevés seront bénéfiques, où ils pourraient nuire et où l’impact reste à voir.

Le bon : une aubaine pour l’épargne

Il serait raisonnable de s’attendre à ce que, si les taux de la BCE montent jusqu’à 2 % d’ici la fin de l’année, les épargnants devraient bénéficier d’un montant équivalent.

Après tout, les taux d’épargne sont actuellement au plancher en Irlande, avec le meilleur taux d’épargne régulier de nos jours à seulement 0,25 % de la Banque d’Irlande (l’épargne de l’État offre un taux de 0,63 %, mais c’est sur six ans). En matière d’épargne forfaitaire, les chiffres de bonkers.ie montrent qu’un dépôt de 10 000 € ne rapportera, au mieux, que 0,01 % (avec PTSB) sur un compte facile d’accès – c’est-à-dire 1 € seulement.

Opter pour un compte à terme augmentera les rendements, mais seulement de manière marginale. Avec l’épargne de l’État, par exemple, vous pouvez gagner près de 1 % par an sur 10 ans, ou 0,1 % avec le PTSB sur trois ans.

Si un épargnant pouvait gagner 2 % sur son argent, son rendement annuel sur 10 000 € grimperait à 200 €.

Cependant, ce n’est pas parce que les taux d’intérêt européens sont sur le point de commencer à augmenter que les banques irlandaises devront emboîter le pas.

Compte tenu du départ imminent de KBC Bank et d’Ulster Bank, la concurrence sur le marché est considérablement réduite. De plus, les banques sont déjà assises sur des dépôts importants, tandis que les coopératives de crédit ont imposé des limites au montant d’épargne qu’elles sont prêtes à accepter.

Bien que cela puisse commencer à changer à mesure que nous entrons dans un environnement de taux d’intérêt plus « normal », il est peu probable qu’une institution financière de dépôt recherche activement de nouveaux dépôts en rendant ses taux d’intérêt plus attrayants. Il pourrait donc s’écouler encore un certain temps avant que les épargnants ne soient récompensés – au moins dans une large mesure – pour leurs dépôts.

Le mauvais : augmentation des coûts hypothécaires

Malgré l’assaut imminent des taux d’intérêt plus élevés, une poussée du secteur bancaire qui offre ses meilleurs taux à ceux qui ont des hypothèques à taux fixe, de nombreux ménages ne seront pas confrontés à une augmentation immédiate de leur hypothèque.

Comme l’a souligné un récent rapport de Davy Stockbrokers, 82% des nouveaux prêts en 2021 avaient un taux fixe supérieur à un an. Cela signifie que de nombreux propriétaires seront à l’abri des hausses de taux de la BCE, du moins à court terme.

Cependant, en ce qui concerne le portefeuille de prêts hypothécaires en cours en Irlande, une proportion importante (en valeur – la Banque centrale ne détaille pas le type de prêt hypothécaire en nombre) concerne des prêts hypothécaires à taux variable ou tracker.

Selon les chiffres de mars 2022, par exemple, quelque 46 % des prêts hypothécaires en cours (en valeur) étaient soit à taux variable (20 %), soit à taux variable (26 %).

Les premiers à être touchés seront ceux sur les taux de suivi. “En quelques jours, les banques augmenteront les taux conformément à la BCE et le mois suivant, votre paiement sera plus élevé”, déclare Joey Sheahan, responsable du crédit chez mymortgages.ie.

Sur une hypothèque de 200 000 € sur 25 ans, par exemple, une augmentation de 25 points de base (un quart de point de pourcentage) ajoutera environ 22 € à un remboursement mensuel pour quelqu’un sur un taux directeur de BCE + 0,75 %. Mais si les taux augmentent de deux points de pourcentage, les remboursements mensuels pour ce même propriétaire pourraient bondir de près de 200 € d’ici janvier 2023, une forte augmentation.

Les clients à taux de suivi ont peut-être bénéficié d’une dizaine d’années de taux bas, mais il semble que le vent soit sur le point de tourner.

Déjà, Sheahan note une augmentation des demandes de renseignements des clients à taux de suivi – “nous n’avons jamais entendu parler d’eux auparavant” – bien que peu d’entre eux fassent un changement pour l’instant.

En ce qui concerne ceux à taux variable, de nombreux clients paient déjà au-delà des cotes. Le taux variable standard d’AIB est de 3,15 %, par exemple, tandis que celui de Bank of Ireland est de 4,5 %.

Lorsque les taux d’intérêt augmenteront, les banques augmenteront probablement leurs taux variables dans l’ordre « en quelques jours ou semaines », dit Sheahan. Cependant, tous les clients ne ressentiront peut-être pas la douleur de taux plus élevés, car Sheahan note que les banques peuvent éviter de relever leurs taux standard déjà élevés.

« Ils sont déjà très rentables pour les banques », dit-il.

Au lieu de cela, ils peuvent choisir d’augmenter les taux associés au rapport prêt-valeur (LTV) inférieurs.

En ce qui concerne les clients à taux fixe, beaucoup, selon la durée de leur mandat, éviteront l’impact des hausses de taux imminentes. Cependant, cela ne signifie pas qu’ils doivent garder la tête dans le sable face à l’évolution de l’environnement.

Sheahan dit que cela vaut la peine d’appeler votre banque pour vous renseigner sur les frais de rupture; s’il n’y en a pas, verrouiller maintenant un taux fixe à plus long terme pourrait être une idée.

Les taux déjà fixes commencent à augmenter, avec ICS Mortgages, Finance Ireland et Avant Money – tous parmi les plus compétitifs du marché – appliquant des augmentations ces derniers temps.

Attendre et voir : les prix des maisons

Tout d’abord, la hausse des taux d’intérêt rendra l’achat d’une maison plus cher. Après tout, à moins que vous n’achetiez avec de l’argent comptant, le type de propriété que vous pouvez vous permettre d’acheter dépend de deux choses : le coût de la maison et le coût du financement utilisé pour l’acheter.

Considérez une maison vendue 350 000 €, avec un prêt hypothécaire en cours de 300 000 €. Dans un premier temps, donnons un taux d’intérêt moyen de 2,2 % sur la durée de l’hypothèque de 30 ans. Compte tenu du prix d’achat (350 000 €), plus le coût du financement sur ces 30 ans (110 076 €), le prix réel payé pour cette maison est d’environ 460 000 €.

Considérons maintenant un scénario différent, où le taux d’intérêt moyen sur la durée du prêt est de 4 %. Le coût total de la maison grimpe à environ 565 000 € – soit environ un cinquième plus cher.

Bien sûr, cela fait également une différence significative dans le montant qu’une personne peut se permettre sur une base hebdomadaire. Une hypothèque de 300 000 € sur 30 ans coûtera 1 139 € par mois à un taux d’intérêt de 2,2 %, mais 1 432 € avec un taux de 4 %, soit 25 % de plus.

Cela a également un impact sur le montant que les banques sont prêtes à prêter ; les banques procèdent généralement à des tests de résistance sur les remboursements en fonction d’un taux d’intérêt supérieur de deux points de pourcentage à celui en vigueur au moment où vous contractez votre prêt. Une fois que le taux de la BCE augmente, le taux du test de résistance augmente également. Cela peut empêcher les emprunteurs de contracter autant de prêts qu’ils le peuvent aujourd’hui.

Compte tenu de cela, des taux d’intérêt plus élevés peuvent agir comme une force stabilisatrice – sinon tout à fait à la baisse – sur les prix des logements.

Il est toutefois peu probable qu’un choc des taux d’intérêt pousse les gens à vendre car ils n’ont plus les moyens d’acheter leur maison, ce qui pourrait avoir un effet baissier important sur les prix.

Le rapport de Davy Stockbrokers indique que les hausses de taux ne feront probablement pas grand-chose pour freiner la demande de logements. En effet, l’introduction des règles de prêt de la Banque centrale, qui limitent le montant que les gens peuvent emprunter, a empêché les acheteurs de prendre un effet de levier excessif.

Et la santé financière générale des consommateurs en Irlande est solide à l’heure actuelle. Le ratio dette/revenu des ménages irlandais est désormais inférieur à 100 %, soit une baisse substantielle par rapport à environ 200 % en 2012.