L’Australie va éclipser un record de fusions et acquisitions en 14 ans, grâce à l’infrastructure et aux accords de ressources

HONG KONG (Reuters) – L’Australie s’apprête à connaître sa meilleure année d’activité de fusions et acquisitions malgré les fermetures prolongées induites par la pandémie dans ses États les plus peuplés alors que les entreprises et les fonds riches en liquidités récupèrent des actifs, les banquiers ne voyant aucun signe de ralentissement de l’élan.

FILE PHOTO: Le logo de BHP est projeté sur un écran lors d’une table ronde avec des journalistes à Tokyo, Japon, le 5 juin 2017. REUTERS/Kim Kyung-Hoon/File Photo

Les transactions impliquant des sociétés australiennes ont totalisé 329,2 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2021, soit près de six fois plus d’une année sur l’autre et dépassant le montant de la même période des trois années précédentes combinées, selon les données de Refinitiv. Le précédent record annuel était de 139 milliards de dollars en 2007.

Les volumes ont été tirés par un certain nombre de méga-accords ciblant des sociétés d’infrastructure et de ressources cotées.

Ceux-ci comprenaient la proposition d’unification de 86 milliards de dollars du groupe BHP de sa structure de société à double cotation et la vente de 14 milliards de dollars de ses activités pétrolières à Woodside Petroleum.

Les actifs d’infrastructure en Australie étaient particulièrement attrayants pour les fonds de pension et de retraite, qui sont désireux de déployer leur capital à faible coût pour des gains stables et à long terme, ont déclaré les banquiers.

« Les investisseurs dans les actifs d’infrastructure semi-réglementés ont une grande confiance dans les flux de trésorerie futurs des actifs qu’ils achètent », a déclaré Nick Sims, co-responsable de la banque d’investissement Australie chez Goldman Sachs.

Goldman est en tête du classement des fusions et acquisitions annoncées en Asie-Pacifique, suivi par Morgan Stanley et UBS.

“Les taux vont rester bas dans un avenir prévisible, s’ils augmentent, ce sera à un rythme lent, donc les investisseurs dans les infrastructures investissent sur une période à long terme”, a ajouté Sims.

Les accords ont été conclus alors que de nombreux États du pays sont entrés et sortis de fermetures strictes depuis le début de COVID-19.

“Les blocages et l’incertitude autour de la demande ont vraiment conduit les chefs d’entreprise à effectuer une sorte de réinitialisation stratégique”, a déclaré Alex Cartel, directeur de Citigroup. Responsable Australie de la banque d’investissement.

« Vous aviez un certain nombre d’entreprises, de fonds de capital-investissement, de fonds souverains ayant accès aux marchés des capitaux, qui avaient des ambitions stratégiques qui disaient : allons-y. »

« DEMANDE REMBOURSÉE »

Les accords ciblant les entreprises australiennes, à 200 milliards de dollars, représentaient 20% de la valeur globale de la région, le deuxième plus élevé après la Chine, contre seulement 4% à la même période l’année dernière, selon les données de Refinitiv.

Tom Barsha, co-responsable des fusions et acquisitions de Bank of America en Asie-Pacifique, a déclaré que l’Australie représentait « un véritable changement » dans la contribution relative globale aux volumes de l’Asie-Pacifique.

«Il y a un certain nombre de facteurs qui se conjuguent, y compris une demande refoulée de l’année dernière. Il convient également de noter le niveau d’activité entrante transfrontalière. Je ne vois aucun signe de ralentissement de l’activité.

La société de paiement américaine Square Inc a fait la plus grande incursion de l’année en Australie en août avec l’acquisition pour 29 milliards de dollars de la société de technologie financière locale Afterpay.

Dans l’ensemble, les transactions en Asie-Pacifique ont atteint un record de 1,25 billion de dollars de janvier à septembre, en hausse de 46% sur un an, l’Asie du Sud-Est et les transactions financées par des capitaux privés atteignant également de nouveaux sommets, selon les données de Refinitiv.

Samson Lo, responsable des fusions et acquisitions en Asie chez UBS, a déclaré que davantage d’actifs détenus par des sociétés de capital-investissement devaient être mis en vente, tandis que les fusions entre les sociétés d’acquisition à vocation spécifique (SPAC) et leurs cibles seraient probablement un autre facteur de volume.

“En outre, la Chine pourrait bien revenir avec des accords sortants par des entreprises publiques”, a-t-il déclaré. « 2022 pourrait bien être une autre année explosive pour les fusions et acquisitions. »

Reportage de Kane Wu et Scott Murdoch; Montage par Sumeet Chatterjee et Muralikumar Anantharaman

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