La Réserve fédérale a annoncé mercredi une nouvelle forte hausse des taux d’intérêt alors que la banque centrale s’efforce de contenir l’inflation galopante.
La Fed a relevé son taux d’intérêt de référence de 0,75 point de pourcentage, la troisième hausse de taux démesurée d’affilée, portant le taux de la Fed à 3%-3,25% et augmentant le coût de tout, de la dette de carte de crédit et des hypothèques au financement des entreprises.
La banque centrale a annoncé d’autres hausses à venir, prédisant que les taux atteindraient 4,4 % d’ici la fin de l’année et ne commenceraient à baisser qu’en 2024. La Fed s’attend à ce que les hausses de taux touchent le marché du travail – faisant passer le chômage de 3,7 % à 4,4 % la prochaine fois. année – les prix des logements et à une croissance économique plus faible.
« Nous devons mettre l’inflation derrière nous. J’aimerais qu’il y ait un moyen indolore de le faire. Il n’y en a pas », a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell. « Nous avons toujours compris qu’il serait très difficile de rétablir la stabilité des prix tout en obtenant une augmentation relativement modeste du chômage et un atterrissage en douceur. Et nous ne savons pas. Personne ne sait si ce processus conduira à une récession ou, si c’est le cas, quelle serait l’importance de cette récession.
Les banquiers centraux du monde entier augmentent fortement les taux alors qu’ils tentent eux aussi de lutter contre la crise du coût de la vie. Cette semaine, la Banque d’Angleterre devrait annoncer sa plus forte hausse de taux en 25 ans. La Banque centrale européenne hausse des taux d’intérêt dans la zone euro par une marge record au début du mois.
La Fed a initialement rejeté la hausse de l’inflation, arguant qu’il s’agissait d’une phase “transitoire” déclenchée par la pandémie et les problèmes de chaîne d’approvisionnement. Mais alors que les prix augmentaient, la Fed a annoncé une série de mesures agressives dans l’espoir de ramener les prix sous contrôle.
Jusqu’à récemment, Powell avait déclaré qu’il espérait que l’économie pourrait réaliser ce qu’il appelait un «atterrissage en douceur» – un ralentissement qui ferait baisser les coûts mais ne conduirait pas à une flambée du chômage et à une récession.
S’exprimant lors d’une audition au Congrès mercredi, certains des plus grands banquiers américains ont déclaré qu’il était trop tôt pour dire quel serait l’impact de la hausse des taux sur l’économie. “Je pense qu’il y a une chance, pas un grand changement, une petite chance, d’un atterrissage en douceur”, a déclaré Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan Chase.
« Il y a une chance d’une récession légère, une chance d’une récession dure. Et à cause de la guerre en Ukraine et de l’incertitude de l’approvisionnement énergétique et alimentaire mondial, il y a une chance que ce soit pire. Je pense que les décideurs politiques doivent être préparés au pire, alors nous prenons les bonnes mesures si et quand cela se produit », a-t-il déclaré.
L’augmentation des taux rend l’emprunt plus cher, ce qui devrait réduire les dépenses et faire baisser les prix. Mais la politique est un instrument contondant et les hausses de taux mettent du temps à se répercuter sur l’ensemble de l’économie. Jusqu’à présent, les hausses de taux de la Fed n’ont pas eu d’impact significatif.
Le marché de l’emploi américain reste robuste, avec un chômage toujours proche de son plus bas niveau en 50 ans, les dépenses de consommation ont augmenté le mois dernier et l’inflation est restée obstinément élevée en août, 8,3 % de plus qu’il y a un an.
Il y a cependant quelques signes de ralentissement. Les ventes de maisons existantes ont chuté en août pour le septième mois consécutif, selon la National Association of Realtors. Les ventes étaient inférieures de 19,9 % à celles d’août 2021 et sont désormais à leur plus bas niveau depuis qu’elles ont brièvement stagné au plus fort de la pandémie en 2020. Et de grands employeurs, dont BestBuy, Ford et Walmart, ont annoncé des licenciements ou des gels d’embauche.
