La Banque de réserve devrait relever son taux d’intérêt à 2%

La Banque de réserve est sur le point de relever son taux d’intérêt de référence à son plus haut niveau en six ans alors qu’elle rejoint la bataille contre la flambée de l’inflation.

Les personnes qui bénéficient de taux très bas vont connaître une augmentation significative des remboursements.
Photo: 123RF

La banque centrale devrait relever le taux de change officiel (OCR) de 50 points de base (un demi-point de pourcentage) à 2% dans la dernière déclaration de politique monétaire, avec un avertissement que de nouvelles hausses sont à venir.

L’augmentation suit de près une augmentation de taille similaire en avril, lorsque la RBNZ a déclaré qu’elle adoptait une approche “point à temps” pour lutter contre l’inflation à un sommet de 30 ans de 6,9%.

L’économiste de l’ASB Bank, Mike Jones, a déclaré que la RBNZ pouvait se permettre de ne donner “aucun quartier” à l’inflation et à la nécessité de la maîtriser dès que possible.

“La voie du” moindre regret “pour la Banque consiste toujours à amener l’OCR à un réglage neutre – environ 2% – rapidement et intelligemment, puis à adopter une position plus prudente à partir de là”, a déclaré Jones.

Le “cadre neutre” est considéré comme le niveau auquel l’OCR ne stimule ni trop l’économie ni ne supprime la croissance, bien que le taux de trésorerie devrait atteindre au moins 3% à court terme alors que la RBNZ s’attaque au pic actuel.

La RBNZ a deux mandats primordiaux du gouvernement pour maintenir l’inflation autour de 2 % et assurer un emploi durable maximum.

Il a clairement échoué avec le premier pour le moment, et dépassé avec le second, étant donné que le chômage est à un niveau record de 3,2 %.

Craintes de la spirale des prix des salaires

L’une des principales craintes de la banque est que le marché du travail tendu n’alimente les pressions salariales, qui à leur tour alimenteront les prix.

L’inflation intérieure telle que les salaires, la nourriture, les loyers et les dépenses de consommation exubérantes sont plus directement contrôlées par les hausses de l’OCR, tandis que l’inflation importée comme le carburant, les engrais et la hausse des prix causée par les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et la guerre en Ukraine sont terminées du contrôle de la RBNZ.

En avril, le comité de politique monétaire, qui établit l’OCR, a déclaré qu’il “resterait concentré sur la garantie que l’inflation actuelle élevée des prix à la consommation ne s’intègre pas dans les anticipations d’inflation à plus long terme”.

Cela signifie une série de hausses de taux pour le reste de l’année, même si la RBNZ devrait être plus attentive à l’ampleur des futures hausses de taux.

L’économiste en chef de Kiwibank, Jarrod Kerr, a déclaré que la RBNZ devrait avoir un ton agressif dans sa déclaration pour gérer les anticipations d’inflation, tout en essayant de concevoir un atterrissage économique en douceur en n’allant pas trop loin avec des hausses de taux.

“Il est facile de dire que le risque de récession augmente à chaque hausse de taux. Le risque de récession est la raison pour laquelle nous nous attendons à ce que la RBNZ fasse une pause à 3% et ne donne pas suite à ses prévisions de resserrement dans son intégralité.”

Néanmoins, les taux d’intérêt de détail devraient augmenter en raison de toute augmentation de l’OCR, grignotant le budget des ménages et ralentissant les dépenses de consommation.

Le chef du courtier en hypothèques Squirrel, John Bolton, a déclaré que les taux hypothécaires à court terme et autres augmenteraient en cas d’augmentation de la RBNZ.

“Je pense qu’ils ont un peu de marge pour augmenter, mais j’ai certainement le sentiment que nous ne sommes pas loin en ce moment avec certains de ces taux fixes à plus long terme. Mais nonobstant, les gens bénéficient de taux très bas, ils vont donc connaissent une augmentation significative des remboursements.

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