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Jarden censuré et condamné à une amende de 40 000 $ pour avoir enfreint les règles du NZX sur les transactions sur actions Mainfreight

by Nouvelles
Un filtre qui aurait capté les échanges irréguliers n'avait pas fonctionné depuis près d'un an.

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Un filtre qui aurait capté les échanges irréguliers n’avait pas fonctionné depuis près d’un an.

Jarden Securities a été publiquement censuré et condamné à une amende de 40 000 $ pour avoir enfreint les règles du NZX relatives à la négociation d’actions Mainfreight l’année dernière.

Les violations concernent la négociation d’actions Mainfreight le 26 juin 2020, lorsqu’un trader a utilisé le compte d’accès direct au marché de Jarden, via l’un des clients autorisés de Jarden, pour vendre des actions Mainfreight à l’aide d’un algorithme de prix moyen pondéré en fonction du volume.

Le tribunal disciplinaire des marchés, un organisme indépendant qui détermine si les règles de la NZX ont été enfreintes, a déclaré que Jarden n’avait pas assuré le maintien d’un marché ordonné, les transactions ayant contribué de manière significative à une baisse de 9,8 % du cours de l’action Mainfreight de 40,17 $ à 36,25 $ sur une Période de 40 minutes le 26 juin 2020.

Les transactions litigieuses représentaient 83% des actions vendues au cours de la période et ont probablement influencé les transactions d’autres vendeurs sur le marché, y compris d’autres algorithmes.

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Un membre senior de l’équipe de négociation de Jarden a remis en question la négociation et a été informé que le commerçant avait par erreur placé l’ordre dans un algorithme sans plafond de volume. Par ailleurs, l’équipe de conformité de Jarden a estimé que les transactions ne soulevaient aucune inquiétude, car le cours de l’action de Mainfreight avait baissé à des niveaux acceptables. Ils n’ont pas tenu compte de l’effet cumulatif de la série d’ordres sur le cours de l’action.

NZ RegCo a ouvert une enquête sur les transactions Mainfreight après avoir reçu une alerte déclenchée par la baisse rapide du cours de l’action de la société.

L’enquête a révélé qu’un filtre qui aurait probablement empêché une partie de l’activité ne fonctionnait pas au moment de l’échange, car il avait été désactivé le 24 juillet 2019, après qu’un problème a été identifié.

Jarden n’avait pas mis en œuvre de vérifications ou de contrôles à sa place, n’avait pas assuré le suivi du problème et avait déclaré à tort à NZ RegCo le 25 juin 2020 que le filtre était en place, pensant qu’il était opérationnel. Elle n’avait pas non plus procédé à des examens réguliers de ses filtres d’accès direct au marché, bien que NZ RegCo en ait déjà souligné la nécessité dans ses rapports d’inspection sur place de 2018 et 2019.

Si le filtre avait été activé, les commandes auraient probablement été arrêtées et détournées vers un concessionnaire pour être examinées et autorisées ou rejetées, a déclaré le tribunal. Cependant, le filtre est resté désactivé jusqu’à l’enquête sur les transactions Mainfreight.

NZ RegCo a conclu que Jarden avait enfreint les règles des participants NZX et un règlement a été conclu en vertu duquel Jarden a accepté les conclusions, a été censuré, condamné à une amende et responsable des frais du Tribunal et de NZX.

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