France famille cherche à fusionner NASCAR, International Speedway Corporation

AVONDALE, Arizona – La famille France envisage de fusionner son organisme de sanction, NASCAR, et sa société d'exploitation de chaînes, International Speedway Corporation, en une société privée qu'elle exploiterait.

La famille France, en tant que propriétaire de NASCAR, a annoncé avoir soumis une offre en numéraire non contraignante visant à acquérir toutes les actions en circulation des actions ordinaires de catégorie A et les actions ordinaires de catégorie B d'ISC à 42 $ l'action. Le prix des actions est à 39,06 $.

Au 31 août, France Family Group contrôlait environ 74,2% des droits de vote cumulés des actions ISC en circulation. La valeur totale des actions ISC, y compris celles détenues par la famille France, s'élevait à 1,722 milliard de dollars vendredi.

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ISC exploite 12 pistes de course où les courses de la série NASCAR Cup. NASCAR sanctionne les courses et possède également quelques pistes de course, dont l'Iowa Speedway et par le biais de l'organisme de contrôle des courses de voitures de sport IMSA, Road Atlanta et Sebring.

"Dans un paysage sportif et de divertissement très compétitif, une approche stratégique plus unifiée est importante pour notre croissance future", a déclaré Jim France, président de NASCAR, qui préside également le conseil d'administration de l'ISC.

"Nous pensons que le secteur a besoin de changements structurels pour positionner le sport de manière à ce qu'il soit un succès à long terme et cette offre représente un pas en avant positif dans cette direction."

Les communiqués de presse de NASCAR et d’ISC indiquaient qu’il n’y avait aucun intérêt pour ISC à recevoir d’autres offres puisque la famille France n’était pas intéressée par la vente de ses actions d’ISC pour le moment.

NASCAR et ISC fonctionneront en tant qu'entités indépendantes, l'offre étant examinée par un comité composé de membres du conseil d'administration d'ISC ne faisant pas partie de la famille France. J. Hyatt Brown présidera le comité spécial de l'ISC. Toute transaction devrait être approuvée par la majorité des actionnaires d’ISC qui ne sont pas membres de la famille France.

NASCAR et ISC ont envoyé une note aux employés vendredi leur demandant de continuer leurs travaux respectifs. Il a envoyé une lettre aux propriétaires d’équipes de la Coupe NASCAR leur annonçant que le processus prendrait du temps.

Dans leur lettre au conseil d'administration de l'ISC, Jim France et Lesa France Kennedy ont écrit: "Nous pensons que le secteur bénéficierait d'un changement structurel afin de positionner le sport à l'avenir. Cela nécessitera beaucoup de temps, d'efforts et d'investissement. Nous pensons que cette transformation sera mieux entreprise en tant que société privée.

"En outre, nous pensons que la consolidation de la propriété d’ISC et de NASCAR, en tant que sociétés privées guidées par les Family Stockholders, sert au mieux les intérêts de toutes les composantes du sport et positionnera le sport automobile pour une réussite et une viabilité à long terme."

Sept fois de la série de coupe de NASCAR, Jimmie Johnson a spéculé sur ce que la fusion pourrait signifier.

"Nous avons tous débattu de tant d'idées. Réduisez-vous l'horaire? Avez-vous des courses en semaine?" il a dit.

"Cette unité et la collaboration de ces deux entités combinées seraient un pas dans cette direction, je pense. Cela ouvrirait, espérons-le, ces portes pour que ces conversations puissent réellement avoir lieu et que des progrès soient accomplis."

Scott Cooper, porte-parole de Speedway Motorsports Inc., propriétaire de neuf des 23 pistes disputées par la série de la NASCAR Cup, a déclaré que SMI n'avait aucun commentaire à faire à propos de cette nouvelle.

NASCAR a retenu les services de Goldman Sachs & Co. LLC en tant que conseiller financier et Baker Botts en tant que conseil juridique dans le cadre de la négociation et de la réalisation d’une transaction mutuellement acceptable. BDT & Company est le conseiller financier de la famille France.

Plus tôt cette année, NASCAR avait engagé Goldman Sachs pour déterminer la valeur de NASCAR pour la famille France, établissant un prix pour une vente potentielle.

Aucun calendrier n'a été annoncé.

"La société avertit les actionnaires et autres personnes envisageant de négocier sur ses titres que le conseil d'administration vient de recevoir la lettre de proposition non contraignante de NASCAR et qu'aucune décision n'a été prise concernant la réponse de la société à la proposition", a déclaré ISC dans un communiqué de presse. "Rien ne garantit qu'une offre définitive sera faite, qu'un contrat sera signé ou que cette transaction ou toute autre transaction sera approuvée ou réalisée."

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