Exxon atteint à nouveau des bénéfices records alors que l’industrie pétrolière connaît un trimestre record

Les bénéfices d’Exxon au troisième trimestre ont augmenté d’environ 10% par rapport au trimestre précédent, qui a également établi un record de bénéfices à l’époque. Il a déclaré que les investissements au cours des cinq dernières années portaient des fruits, y compris les dépenses après le début de la pandémie lorsque de nombreux pairs se sont retirés.

Le bénéfice de Chevron au troisième trimestre a chuté d’environ 3 % à 11,2 milliards de dollars par rapport à son niveau record du deuxième trimestre en raison de charges nettes au cours du trimestre de plus de 600 millions de dollars. Sans ces frais, il aurait également atteint des revenus records.

Le directeur général d’Exxon, Darren Woods, a déclaré qu’il ne s’attend pas à ce que la société s’écarte l’année prochaine de ses prévisions de dépenses, qui sont bien en deçà des niveaux prépandémiques.

“Nous allons, à la marge, dépenser de l’argent là où nous pouvons voir une opportunité”, a déclaré M. Woods aux analystes vendredi. “Nos plans pour l’avenir sont toujours très cohérents avec [previously disclosed budget] gammes.

Après avoir également atteint un record de bénéfices au dernier trimestre, Shell SHEL 0,02 %

PLC a déclaré jeudi que son bénéfice du troisième trimestre sur la base du coût actuel net des fournitures, un chiffre similaire au bénéfice net déclaré par les compagnies pétrolières américaines, était de 8,3 milliards de dollars, en baisse de 3,2 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent. La major pétrolière basée à Londres a déclaré qu’elle augmenterait son dividende et rachèterait 4 milliards de dollars supplémentaires de ses actions dans les mois à venir.

Les prix élevés à la pompe ont incité le président Biden et les démocrates du Congrès à critiquer les compagnies pétrolières pour leurs bénéfices historiques et à les presser de produire plus d’essence et de diesel. Les prix de l’énergie sont devenus un enjeu clé de la campagne avant les élections de mi-mandat du début du mois prochain.

De nombreuses compagnies pétrolières sont en train de rédiger des budgets de dépenses en capital pour l’année prochaine, et peu signalent des augmentations spectaculaires jusqu’à présent.

Chevron est sur le point d’augmenter les dépenses en capital de 20 % l’année prochaine par rapport à 2022, bien en deçà des niveaux prépandémiques et dans la fourchette de dépenses de cinq ans qu’elle prévoyait auparavant. La société devrait dépenser environ 15 milliards de dollars cette année.

« Nous avons des conversations productives avec les [Biden] administration et partagent leur objectif de ressources énergétiques stables et abordables », a déclaré Pierre Breber, directeur financier de Chevron, dans une interview. “Mais en même temps, nous prenons des décisions dans l’intérêt à long terme de nos actionnaires.”

Le cours de l’action Exxon a augmenté d’environ 2 % à midi vendredi, et l’action Chevron a augmenté de moins de 1 %.

Les bénéfices d’Exxon au troisième trimestre ont presque égalé ceux du géant de la technologie Apple Inc.,

qui a enregistré 20,7 milliards de dollars au cours de la même période. C’est bien loin de la période de l’année précédente, quand Apple gagnait environ trois fois plus que la compagnie pétrolière.

L’administration Biden a exhorté les compagnies pétrolières à augmenter leur capacité de raffinage pour produire plus d’essence et de diesel, alors que les stocks languissaient aux niveaux les plus bas depuis plus d’une décennie. À l’échelle mondiale, la capacité de raffinage a chuté de près de 3 millions de barils par jour depuis 2020, les États-Unis ayant perdu environ 800 000 barils par jour.

Lors d’une réunion en septembre avec des dirigeants du secteur pétrolier, des responsables de l’administration Biden ont déclaré que si les entreprises ne remplissaient pas leurs stocks nationaux, le gouvernement pourrait limiter les exportations de carburant. M. Woods d’Exxon a fait valoir dans une lettre au ministère de l’Énergie en septembre qu’une telle décision réduirait l’approvisionnement mondial et augmenterait les prix intérieurs.

Malgré les prix élevés actuels des matières premières, les entreprises de combustibles fossiles ont peu d’incitations financières à augmenter considérablement leurs investissements dans la production de pétrole ou à agrandir les installations de fabrication de carburant, ont déclaré des analystes.

La demande mondiale de combustibles fossiles pourrait culminer à la fin de cette décennie, a déclaré jeudi l’Agence internationale de l’énergie, basée à Paris, dans un rapport. Cela peut prendre jusqu’à 20 ans pour récupérer un investissement dans la construction d’une raffinerie, par exemple, ce qui affaiblit l’analyse de rentabilisation actuelle de nombreux projets à long terme.

Au lieu de cela, Exxon et Chevron ont tenté d’attirer de grands investisseurs dans leurs entreprises en utilisant des quantités record de liquidités pour augmenter les paiements aux investisseurs. En avril, Exxon a annoncé qu’elle triplerait son programme de rachat d’actions à 30 milliards de dollars jusqu’en 2023. Pendant ce temps, la production mondiale de pétrole et de carburant des deux sociétés est restée à peu près stable cette année à partir de 2021.

Shell est sur la bonne voie pour dépasser son bénéfice annuel record, sur une base ajustée, de 31 milliards de dollars en 2007, mais a également maîtrisé les dépenses liées aux projets.

“Nous avons travaillé très dur pour démontrer que nous sommes disciplinés”, a déclaré jeudi le PDG de Shell, Ben van Beurden, aux analystes. “Nous devons aussi revenir aux actionnaires, et nous devons continuer à renforcer le bilan.”

De nombreuses caisses de retraite et fonds communs de placement ont continué à rester à l’écart du secteur cette année malgré des bénéfices records. Wall Street a perdu de l’argent sur l’industrie après que les foreurs aient dépensé librement pendant des années pour augmenter la production pendant le boom du schiste, mais n’ont rapporté que peu de bénéfices. Certains investisseurs ont également des inquiétudes concernant le changement climatique ainsi que des questions à long terme sur la rentabilité de l’industrie alors que les gouvernements se tournent vers une énergie plus propre.

La réticence des investisseurs à revenir dans le secteur, ainsi que les taux d’intérêt plus élevés, augmentent le coût du capital des compagnies pétrolières, un autre facteur qui les empêche de croître rapidement, a déclaré Amir Azar, ancien boursier du Center on Global Energy Policy de l’Université de Columbia.

Exxon et Chevron prévoient une production plus élevée cette année à partir du principal champ pétrolifère américain, le bassin permien de l’ouest du Texas et du Nouveau-Mexique, un domaine dans lequel ils ont davantage investi. Alors qu’ils pourraient injecter encore plus d’argent dans la région, le marché du pétrole- la main-d’œuvre sur le terrain est rare et il y a une inflation rampante des coûts pour l’équipement et l’acier.

La production permienne d’Exxon a atteint 560 000 barils d’équivalent pétrole par jour au cours du trimestre, un record pour l’entreprise, et devrait augmenter de plus de 20 % cette année par rapport aux niveaux de 2021, a déclaré la directrice financière Kathryn Mikells. Ses dépenses en capital jusqu’à présent cette année se sont élevées à 15,2 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 22,7 milliards de dollars dépensés au cours des neuf premiers mois de 2019.

Les producteurs de pétrole américains ont globalement limité les augmentations de dépenses, bouleversant les projections américaines selon lesquelles la production nationale de pétrole augmenterait de 1 million de barils par jour cette année. Jusqu’à présent, les données fédérales mensuelles les plus récentes montrent que les États-Unis produisent 11,8 millions de barils par jour, en hausse de 1,4 % ou environ 170 000 barils par jour par rapport à décembre.

Dan Pickering, fondateur de la société d’investissement Pickering Energy Partners, a déclaré qu’il est peu probable que les entreprises dépensent ou produisent suffisamment pour satisfaire l’administration Biden. La plupart des producteurs augmenteront probablement leurs dépenses uniquement pour tenir compte des pressions inflationnistes l’année prochaine, a-t-il déclaré.

“Ce sera un peu le statu quo dans un monde où, d’un point de vue politique, les gens espèrent un changement, mais ils n’en auront pas”, a déclaré M. Pickering.

Les seuls domaines où l’industrie pourrait augmenter substantiellement ses investissements à court terme sont la capture du carbone, l’hydrogène et d’autres projets à faible émission de carbone. La plupart de ces technologies sont à un stade précoce et ne feront pas grand-chose pour alléger les prix de l’énergie maintenant. Mais ils sont devenus plus attrayants à la suite de l’adoption récente de la loi sur la réduction de l’inflation, qui prévoyait d’importants crédits d’impôt pour la réduction des émissions de gaz à effet de serre avec certaines de ces technologies. Exxon et Chevron ont tous deux vanté leurs investissements dans des projets de réduction de carbone vendredi.

—Jenny Strasburg a contribué à cet article.

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