Risques Climatiques : Une Double Division

Kaspar Mueller, CEO pour l’Amérique Latine de Swiss Re, l’une des plus grandes sociétés de réassurance au monde, explique que les risques climatiques sont divisés en deux catégories principales dans le marché de l’assurance, particulièrement dans les branches de l’assurance de biens et de responsabilité civile :

• Les risques primaires, qui incluent les tremblements de terre, les ouragans et les typhons.
• Les risques secondaires, tels que les inondations et les incendies de forêt.

Selon Mueller, les événements du second type sont de plus en plus fréquents au Brésil. Et là, c’est évident : nous avons plus de sécheresses, donc nous avons plus d’incendies de forêt. Et nous avons plus d’inondations au Brésil – mais, avant cela, à Petrópolis, le grand événement climatique a été un glissement de terrain. Ce ne sont que deux exemples – et tout cela arrive avec une fréquence plus élevée, a-t-il affirmé.

Il rappelle les cas des pluies extrêmes enregistrées à Petrópolis (RJ) en 2022, et dans le Rio Grande do Sul, en 2024, comme des exemples emblématiques de tragédies associées à des lacunes dans la gestion des risques climatiques.

L’Impact Financier Croissant des Catastrophes Naturelles

Mueller souligne que l’impact financier des catastrophes naturelles est en constante augmentation. Les sinistres mondiaux ont régulièrement dépassé la barre des 100 milliards de dollars par an au cours des cinq dernières années, selon des études menées par Swiss Re elle-même.

L’année dernière, c’était 134 milliards de dollars. En 2025, rien qu’avec les incendies en Californie en janvier, nous avons commencé l’année en estimant les pertes à 40 milliards de dollars. C’est donc déjà une grosse part avant même que la saison des ouragans ne commence ou que de grands tremblements de terre ne se produisent.

Kaspar Mueller, CEO pour l’Amérique Latine de swiss Re

il ajoute que le changement climatique modifie non seulement la gravité, mais aussi la prévisibilité des risques, ce qui affecte directement la tarification des assurances et la structure du capital des réassureurs.

Dans notre métier, bien que nous soyons là pour protéger les sociétés, nous ne pouvons le faire que si nous nous protégeons aussi. Si nous n’avons plus d’argent pour payer les sinistres, nous ne pourrons pas protéger les sociétés. C’est pourquoi nous sommes très prudents, par exemple, avec les contrats pluriannuels liés au climat. Nous préférons les contrats annuels, explique Mueller.

Il soutient que des contrats plus courts permettent aux assureurs d’intégrer les données les plus récentes sur les événements climatiques (comme les inondations et les incendies) dans leurs analyses de risque.

La Faible Pénétration de l’Assurance : Un Défi Majeur

Malgré l’exposition croissante, la pénétration de l’assurance reste faible dans des pays comme le Brésil, où seulement 30% du parc automobile et 17% des résidences sont assurés.

Le marché dit toujours que le Brésil n’est pas un pays de catastrophes, mais ce n’est pas vrai. Des inondations se produisent chaque année et tuent malheureusement des gens.Malgré cela, la société dans son ensemble ne semble pas si disposée à payer pour se protéger contre ce risque.

Kaspar Mueller, CEO pour l’Amérique Latine de Swiss Re

Le Rôle Crucial des Politiques Publiques

Pour Mueller, cette réticence a des racines culturelles et économiques, mais elle est aussi liée à l’absence d’exigences de la part d’institutions comme les banques.

L’absence d’assurance face aux événements catastrophiques met en évidence le protection gap, un terme utilisé dans le secteur pour décrire la différence entre les pertes économiques et les pertes assurées. Selon le CEO, le Rio Grande do Sul a connu un gap énorme, avec des pertes économiques bien supérieures aux pertes assurées, ce qui montre l’espace qui reste à l’assurance pour progresser.

En chiffres, la tragédie dans l’État du Rio Grande do Sul causée par les pluies à l’automne 2024 a généré des pertes estimées à 89 milliards de réais, mais seulement 6 milliards de réais étaient couverts par des assurances, selon les données du secteur.

Cela représente un écart de protection de 93%, ce qui met en évidence le décalage entre les pertes financières et ce qui est effectivement indemnisé par les polices d’assurance contractées, selon une étude récente réalisée par la susep (Superintendência de Seguros Privados), l’organisme fédéral qui réglemente et supervise le marché de l’assurance dans le pays.

L’exécutif critique également l’absence de politiques publiques structurées. Bien qu’il existe des initiatives réussies dans des pays comme le Mexique et les îles des Caraïbes, qui protègent les infrastructures critiques avec le soutien des réassureurs, au Brésil, les progrès sont timides.

Vers une Plus Grande Résilience Climatique

Dans son analyze, il manque des propositions concrètes et une volonté du gouvernement d’investir aujourd’hui dans quelque chose qui ne rapportera que dans le futur. Selon Mueller, l’idéal serait la création de partenariats public-privé pour protéger les actifs essentiels de la société. Nous croyons fermement qu’il y a certains risques que les gouvernements doivent considérer avec une vision à long terme, dit-il.

Sur la corrélation entre la politique et le climat, Mueller a évité de commenter directement l’impact du scénario électoral brésilien (qui élit un nouveau président l’année prochaine) sur le marché, mais a reconnu que le secteur [de l’assurance] est fortement réglementé, et que les changements politiques ont un impact direct sur l’environnement des affaires.

le gouvernement a une grande influence sur les régulateurs et les lois – il est donc évident que des politiques différentes génèrent des impacts distincts. À long terme, c’est très pertinent, observe-t-il.

Il rappelle que des événements comme la pandémie et l’intensification des risques climatiques ont mis le secteur à l’épreuve et exigent,de plus en plus,des modèles prédictifs robustes.

Malgré les défis, le CEO de Swiss Re croit au potentiel de l’Amérique Latine, en particulier du Brésil, qu’il considère comme un marché prioritaire. Le pays n’a pas encore rempli toute la promesse qu’il a générée il y a une décennie, mais il a un potentiel énorme. Nous voulons être ici pour soutenir cette croissance et accroître la résilience des sociétés face aux changements climatiques.