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Comment prévenir la prochaine crise des prêts étudiants

Comment prévenir la prochaine crise des prêts étudiants

Le programme d’annulation des prêts étudiants du président Biden et l’expansion des plans de remboursement basés sur le revenu ont déchiqueté toute prétention selon laquelle les prêts étudiants fédéraux sont un programme financièrement viable. Les prêts perdaient déjà 10 cents sur le dollaren moyenne, avant les actions du président ajouté 1 billion de dollars à leurs dépens. À l’avenir, de nombreux étudiants rembourseront la moitié de ce qu’ils ont emprunté ou moins. Tout cela incitera les écoles à augmenter les prix pour capter les nouvelles subventions.

L’ironie de l’annulation de prêt est l’aveu implicite de ses bailleurs de fonds sur l’enseignement supérieur : cela n’en vaut pas toujours la peine. Si le collège offrait un rendement financier fiable, il n’y aurait pas besoin de ces nouvelles subventions ; les emprunteurs pourraient rembourser leurs prêts avec intérêt. Mais en réalité, de nombreux étudiants n’obtiennent pas de diplôme, tandis que d’autres trouvent que leurs diplômes ont peu de valeur sur le marché du travail. En tenant compte des frais de scolarité, du temps passé hors du marché du travail et du risque de non-achèvement, 28 % des titulaires d’un baccalauréat ne justifie pas la dépense.

Pour le bien des étudiants et des contribuables, le Congrès doit de toute urgence corriger les prêts fédéraux à l’avenir. Il devrait veiller à ce que les prêts ne soient accordés qu’aux programmes qui ont fait leurs preuves en matière de diplômes de leurs étudiants et leur ont fourni les compétences dont ils ont besoin pour décrocher de bons emplois et rembourser leurs dettes. Sinon, dans quelques années, nous serons là où nous avons commencé: avec plus de prêts étudiants impayés et plus d’appels au pardon.

Tenir les collèges responsables des prêts étudiants impayés

Un système de responsabilisation efficace aura plusieurs composants. Premièrement, le gouvernement fédéral devrait exiger que les collèges partagent le risque de non-paiement des prêts étudiants. La valeur économique de l’enseignement supérieur est étroitement liée au rythme auquel les étudiants remboursent leurs prêts, pour la simple raison que les prêts étudiants sont plus faciles à gérer lorsque les frais de scolarité sont moins élevés et que les revenus après l’obtention du diplôme sont plus élevés. Le partage des risques liés aux prêts étudiants incite les écoles à maintenir les prix bas et les revenus à la hausse.

Plus précisément, lorsque les étudiants ne sont pas sur la bonne voie pour rembourser entièrement leurs prêts, les collèges devraient payer une pénalité égale à un pourcentage du solde du prêt impayé. Les évaluations des pénalités devraient être progressivement plus élevées lorsque les résultats des prêts sont moins bons.

Si les emprunteurs progressent sur leurs prêts mais pas suffisamment pour les rembourser intégralement, le collège devrait payer une petite pénalité, suffisante pour inciter à l’amélioration mais pas financièrement ruineuse.

Mais lorsque les emprunteurs ne parviennent même pas à couvrir les intérêts sur leurs prêts, leur école devrait payer une pénalité beaucoup plus élevée, suffisamment élevée pour que la direction du collège se demande si continuer à tirer sur les prêts étudiants fédéraux en vaut la peine. Idéalement, les collèges retireront volontairement leurs programmes de moindre qualité des prêts fédéraux et réorienteront leurs ressources vers des programmes qui produisent de bien meilleurs résultats pour les étudiants.

Exiger que les collèges garantissent les paiements de partage des risques

L’un des défis du partage des risques liés aux prêts étudiants est le délai entre le moment où le gouvernement verse les prêts et le moment où il mesure les résultats de remboursement des prêts. Idéalement, le partage des risques encouragerait les collèges à travailler à l’amélioration des résultats avant que la première pénalité ne soit imposée, mais le long délai affaiblit cette incitation. Par conséquent, les collèges qui souhaitent participer aux prêts fédéraux devraient fournir une garantie financière que les pénalités de partage des risques seront effectivement payées.

Les écoles pourraient satisfaire cette garantie financière de multiples façons. Premièrement, le ministère de l’Éducation pourrait retenir une partie du financement des prêts étudiants jusqu’à ce que les résultats soient atteints. Si un collège doit des pénalités de partage des risques, celles-ci proviendront directement de la partie non décaissée du prêt. Essentiellement, les collèges ne seront pas entièrement payés tant qu’ils n’auront pas produit les résultats attendus par les contribuables pour leur investissement dans l’enseignement supérieur.

Certaines écoles objecteront qu’elles ont besoin de tout le financement de leur prêt étudiant pour offrir une éducation de haute qualité. Si un collège est convaincu que ses programmes n’entraîneront pas de pénalités liées au partage des risques, il devrait convaincre une institution financière tierce de ce fait. Si un tiers consent à garantir les pénalités de partage des risques que le collège pourrait encourir ultérieurement, l’école peut alors recevoir le décaissement intégral du prêt d’avance. La garantie de tiers protégera l’investissement des contribuables et fournira une discipline de marché supplémentaire pour soutenir de bons résultats dans les collèges.

Récompenser les écoles qui offrent une haute qualité à bas prix

Le gouvernement ne devrait pas simplement punir les mauvais résultats dans les collèges ; il devrait également récompenser les écoles qui offrent à leurs étudiants une mobilité ascendante à des prix abordables. À cette fin, les décideurs politiques devraient utiliser les fonds collectés grâce aux pénalités de partage des risques pour augmenter les subventions fédérales Pell pour les étudiants dans les programmes qui facturent des frais de scolarité modestes et offrent un billet fiable à la classe moyenne.

Le gouvernement fédéral pourrait augmenter de manière sélective la subvention Pell maximale pour les programmes où le rapport entre les revenus médians des diplômés et les frais de scolarité est élevé. Cela encouragera les écoles à inscrire plus d’étudiants dans des domaines d’études de grande valeur tels que les sciences infirmières et l’informatique. De plus, la suppression progressive du financement supplémentaire de la subvention Pell pour les établissements qui facturent des frais de scolarité élevés découragera les écoles d’augmenter les prix pour capter l’aide supplémentaire, car arrive souvent à présent.

Le programme Pell Grant, qui fournit une aide financière aux étudiants à revenu faible ou moyen, est un véhicule idéal pour fournir ce financement basé sur les résultats. Les établissements ne recevront un financement supplémentaire de la subvention Pell que s’ils inscrivent davantage d’étudiants éligibles aux subventions Pell, à savoir des étudiants à faible revenu.

Avancer sur la responsabilité

Le Congrès a une chance de réformer le programme de prêts étudiants avant que l’annulation fulgurante ne le fasse sortir des rails fiscaux. La meilleure voie à suivre consiste à mettre en œuvre le partage des risques liés aux prêts étudiants, à exiger des collèges qu’ils garantissent le paiement des pénalités et à utiliser les revenus pour augmenter les subventions Pell pour les programmes à haut rendement. Cela protégera les étudiants des mauvais résultats et récompensera les collèges qui servent bien leurs étudiants. Mais le temps presse : les décideurs politiques devront agir rapidement afin d’arrêter la prochaine crise des prêts étudiants avant qu’elle ne se produise.

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