«Ce n’est certainement pas une bonne nouvelle»: les investisseurs canadiens et américains sont décontenancés alors que Trump envisage de retirer les sociétés chinoises de la liste

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Le Président des États-Unis, Donald Trump, quitte l’Air Force One après son arrivée à la base aérienne Andrews, dans le Maryland, le 26 septembre 2019.

Evan Vucci / La Presse Associée

L’administration Trump envisage des mesures qui limiteraient les investissements américains dans les entreprises chinoises, notamment en interdisant aux entreprises chinoises d’être cotées en bourse, marquant ainsi une escalade de la guerre commerciale entre les plus grandes économies du monde.

Les marchés boursiers, absorbant déjà une vague de nouvelles économiques décevantes dans le monde et l’enquête de destitution contre le président Donald Trump, ont été ébranlés par la nouvelle d’une nouvelle perturbation.

Après avoir commencé la journée en territoire positif, le S & P 500 a perdu jusqu'à 32 points en fin de journée, vendredi, après-midi. Il a clôturé à 2961,79, en baisse de 15,8 points ou 0,5%, limitant ainsi sa pire performance hebdomadaire en cinq semaines. L’indice composé S & P / TSX du Canada a cédé 0,6% au cours d’une vente généralisée.

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Les entreprises chinoises cotées aux États-Unis ont été particulièrement touchées par la nouvelle. Le géant du commerce en ligne Alibaba Group Holding Ltd., qui est coté à la Bourse de New York, a perdu 5,2%. La société de recherche Baidu Inc., qui négocie sur le Nasdaq, a perdu 3,7%.

«Ce n’est certainement pas une bonne nouvelle», a déclaré Douglas Porter, économiste en chef chez BMO Nesbitt Burns. «Cela punit les entreprises chinoises. Mais du même coup, cela peut affaiblir le yuan, ce qui est exactement le contraire de ce que les États-Unis tentent de réaliser. "

La suppression des sociétés chinoises des bourses américaines serait un gros problème, car cela réduirait leur accès aux investisseurs étrangers. Selon le Financial Times, 156 entreprises chinoises d’une valeur combinée de 1,2 billion de dollars US étaient cotées en bourse américaine plus tôt cette année, sur la base d’un rapport de la Commission de révision de l’économie et de la sécurité américano-chinoises.

L’administration de M. Trump pourrait également imposer des limites aux investissements financiers entre les deux pays et empêcher les fonds de pension américains d’investir dans des actions chinoises, selon de nombreux reportages qui ont cité des sources anonymes proches des délibérations.

Les rapports ont indiqué que les discussions n'avaient pas encore permis de déterminer en détail la manière dont de telles limites seraient imposées, ce qui soulève la question de savoir si l'escalade est une tactique de négociation avant les négociations commerciales.

«Cela indique que les États-Unis ont adopté une position très dure avant la reprise des négociations commerciales. Si c’est un stratagème, c’est un très bon début de jeu et une position difficile à prendre avec la Chine. Ce n’est certainement pas un geste amical », a déclaré M. Porter.

L'annonce de restrictions financières éventuelles sur les flux de capitaux ajoute à l'incertitude qui pèse sur le marché boursier depuis plus d'un an, les tensions commerciales étant à l'origine du ralentissement de l'activité économique mondiale. Cela soulève également des questions sur le ton constructif récemment adopté dans les discussions commerciales entre la Chine et les États-Unis. La Chine a annoncé ce mois-ci qu’elle augmenterait les droits de douane sur le soja et le porc américains.

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Le Canada est pris au centre du différend entre la Chine et les États-Unis, compte tenu des relations commerciales importantes qu'il partage avec les deux belligérants.

Les secteurs du marché canadien économiquement sensibles et axés sur les exportations ont été parmi les plus durement touchés vendredi, en raison de préoccupations liées au commerce. Les valeurs technologiques ont diminué de 1,5%, les matières premières de 1,7% et les produits industriels de 0,9%.

Mais l’impact de la décision de la Maison-Blanche pourrait avoir un impact beaucoup plus généralisé sur les investisseurs, dans la mesure où toute mesure visant à restreindre les flux monétaires des marchés financiers chinois toucherait probablement les fonds – y compris les fonds négociés en bourse populaires, ou ETF – détenant des actions chinoises.

De nombreux observateurs ont également fait remarquer que la Chine avait une influence considérable sur son action si elle décidait de prendre des mesures de représailles contre le mouvement américain, étant donné les vastes avoirs et investissements de la Chine à l’étranger dans des obligations du gouvernement américain, ce qui augmente le risque que la guerre commerciale se prolonge bien plus longtemps que prévu.

"Cette politique risque de générer une réciprocité de la part de la Chine, qui est bien sûr un acteur beaucoup plus important sur les marchés des portefeuilles américains que ne l'est l'Amérique", a déclaré à Bloomberg Alan Ruskin, stratège en chef de Deutsche Bank AG.

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