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Briefing du matin EMEA : la récession craint de faire baisser à nouveau les actions

Briefing du matin EMEA : la récession craint de faire baisser à nouveau les actions

ENVELOPPES DU MARCHÉ

Surveiller:

Zone euro M3, enquêtes auprès des entreprises/consommateurs ; IPC provisoire de l’Allemagne ; émission de capital au Royaume-Uni ; mises à jour de Traton, Deutsche Boerse, MFE-MediaForEurope, Galp Energia, H&M, Harbor Energy, Meggitt, Provident Financial, Sberbank, VEON, Orsted

Appel d’ouverture :

Les doutes renouvelés sur la résilience de l’économie mondiale, face au resserrement de la politique monétaire, vont assombrir l’humeur en Europe mercredi. En Asie, les actions ont baissé dans tous les domaines ; Les rendements du Trésor, le dollar et le pétrole étaient en baisse et l’or était stable.

Actions :

Les actions européennes font face à des pertes d’ouverture mercredi après la chute de Wall Street pour la deuxième journée consécutive, les données économiques pessimistes semant des craintes quant aux perspectives de bénéfices des entreprises.

“Il y a une certaine nervosité à l’idée que les entreprises ratent leurs chiffres ou fournissent des conseils négatifs”, a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers.

“Les attentes de bénéfices n’ont pas vraiment été revues à la baisse face aux nouvelles économiques qui semblent dicter que nous devrions [lower expectations]. Et le marché va devoir concilier cela au cours du mois prochain”, a-t-il ajouté.

John Lynch, directeur des investissements de Comerica Wealth Management, a averti que les mauvaises lectures de la confiance des consommateurs risquaient de devenir auto-réalisatrices, ce qui pourrait à son tour menacer une contraction économique aux États-Unis.

“La faiblesse persistante des enquêtes de confiance suggère qu’un environnement de récession peut devenir auto-réalisateur”, a déclaré Lynch.

Mardi, le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a déclaré que la banque centrale envisagerait une autre hausse importante des taux lors de sa réunion le mois prochain, tout en notant qu’il pensait également que l’économie pouvait échapper à la récession.

“Nous devons augmenter les taux d’intérêt et nous devons le faire rapidement”, a déclaré Williams. “En ce qui concerne notre prochaine réunion. Je pense, vous savez, 50 [basis points] ou 75 [basis points] va clairement être le débat” parmi les décideurs politiques, bien que la taille réelle de l’augmentation des taux sera déterminée par les données, a-t-il déclaré.

En savoir plus sur Williams ici

Actions à surveiller :

Le PDG de Grubhub a déclaré que la société mère Just Eat espère trouver un partenaire stratégique pour investir dans la société américaine de commande en ligne, bien qu’une vente pure et simple ne soit pas exclue. Adam DeWitt a déclaré qu’aucune vente n’était imminente et que Just Eat explorait des options pour renforcer Grubhub alors que sa division américaine rencontrait des défis.

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Forex :

Le dollar a perdu du terrain par rapport à ses principaux pairs en Asie malgré l’environnement d’aversion au risque.

Le dollar s’était renforcé mardi, se raffermissant en début de journée et prolongeant les gains suite aux données décevantes sur la confiance des consommateurs, renforçant les craintes d’une récession.

La récente performance de la livre sterling montre l’indécision du marché, a déclaré Saxo Bank.

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“Le GBP/USD a affiché une séquence remarquable de six jours avec presque aucun changement quotidien du niveau des prix de clôture, même si la volatilité intrajournalière n’a pas été extrêmement calme au cours de la semaine dernière.”

Cela survient après que le GBP/USD se soit effondré en dessous de 1,2000, un niveau graphique à long terme massif, plus tôt en juin avant de se redresser. La pause dans l’action des prix a aidé à annuler l’élan baissier mais a accru l’incertitude, a déclaré Saxo Bank. L’EUR/GBP était dans un état similaire, ayant reculé plus tôt ce mois-ci mais incapable de maintenir ce mouvement.

Obligations :

Les rendements du Trésor ont reculé tôt mercredi après s’être essoufflés lors des échanges à New York, mais réussissant toujours à terminer la journée en hausse, tandis que l’écart entre les rendements à deux ans et à 10 ans s’est légèrement creusé au cours des trois derniers jours.

Les données du PIB américain attendues plus tard mercredi et l’impression de l’inflation PCE de jeudi seront au centre des préoccupations des négociateurs d’obligations.

Énergie:

Les contrats à terme sur le pétrole sont devenus négatifs en Asie, annulant les gains initiaux, alors que les inquiétudes concernant la demande persistaient en raison des craintes d’une récession.

Cependant, les prix pourraient être soutenus à court terme, aidés par des informations selon lesquelles la capacité de réserve excédentaire de l’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis n’a pas été aussi élevée qu’on le pensait auparavant, a déclaré SPI Asset Management.

La nouvelle que la Chine a réduit ses délais de quarantaine pour les voyageurs entrants pourrait également stimuler le sentiment.

Autres nouvelles :

L’American Petroleum Institute a rapporté que les stocks de pétrole brut aux États-Unis avaient chuté de 3,8 millions de barils au cours de la dernière semaine, selon une source citant les données, tandis que les approvisionnements en essence ont augmenté de 2,9 millions de barils.

Les résultats, haussiers pour le brut et baissiers pour les produits, ont été publiés avant les données d’inventaire officielles de l’EIA. Les prévisions moyennes d’une enquête du WSJ indiquent que le rapport de l’EIA montrera que les stocks de brut ont chuté de 800 000 barils par rapport à la semaine précédente et que les approvisionnements en essence ont également diminué de 800 000 barils.

On estime que les expéditions maritimes de charbon ont augmenté de 12 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2022, pour atteindre 344,4 millions de tonnes métriques, selon S&P.

Il a attribué l’augmentation en partie à l’augmentation des expéditions de charbon russe vers des endroits comme la Chine, l’Inde et le nord-ouest de l’Europe. Au cours des dernières semaines, les importations de la Chine ont diminué dans un contexte d’augmentation de la production intérieure et de ralentissement de la demande d’électricité en raison des fermetures.

“Le marché gardera un œil très attentif sur la demande chinoise au troisième trimestre, car une augmentation de la demande ici pourrait voir les prix internationaux du charbon atteindre des niveaux inimaginables”, a déclaré S&P.

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Métaux:

L’or a peu changé alors que les investisseurs continuent de peser la probabilité d’un resserrement de la politique monétaire par rapport aux perspectives de croissance économique mondiale, a déclaré ANZ.

Les cours du lingot pourraient être soutenus par la demande refuge alors que les tensions géopolitiques menacent de s’intensifier. Les investisseurs ont également évalué les informations selon lesquelles les États-Unis, le Royaume-Uni, le Japon et le Canada prévoient d’annoncer une nouvelle interdiction des importations d’or russe, a ajouté ANZ.

Le cuivre a prolongé ses gains, soutenu par l’assouplissement par la Chine mardi des exigences de quarantaine de Covid-19 pour les voyageurs internationaux entrant dans le pays.

Valeurs Mobilières TD a déclaré que les métaux industriels gagnaient sur cette nouvelle, mais étant donné que la maison de courtage est d’avis que les métaux de base sont entrés dans un régime de négociation de marché baissier, cela pourrait être une décision de couverture courte après que le dernier rapport de la CFTC a mis en évidence des positions courtes agressives.

Les contrats à terme sur le minerai de fer étaient également plus élevés, aidés par la mise en quarantaine de la Chine.

La baisse de la moyenne sur sept jours des nouveaux cas de Covid-19 en Chine suggère qu’un dénouement supplémentaire des restrictions liées à Covid est probable et soutient l’hypothèse selon laquelle son ralentissement économique touche le fond, a déclaré l’ABC.

   
 
 

LES MEILLEURS TITRES DU JOUR

Williams de la Fed voit une autre hausse importante des taux lors de la réunion de juillet comme possible

Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a déclaré mardi que la banque centrale américaine envisagera une nouvelle hausse importante des taux lors de sa réunion le mois prochain, tout en notant qu’il pense également que l’économie peut échapper à la récession.

“Nous devons augmenter les taux d’intérêt et nous devons le faire rapidement”, a déclaré M. Williams. “En ce qui concerne notre prochaine réunion. Je pense, vous savez, 50 [basis points] ou 75 [basis points] va clairement être le débat” parmi les décideurs politiques, bien que la taille réelle de l’augmentation des taux sera déterminée par les données, a-t-il déclaré.

   
 
 

L’offre du G-7 visant à plafonner le prix du pétrole russe se heurte à l’obstacle de l’application mondiale

PARIS – Les principales économies du Groupe des Sept veulent imposer un plafond de prix aux exportations russes de pétrole. Le défi est de l’appliquer aux acheteurs du monde entier.

Les dirigeants du G-7 ont déclaré mardi après leur sommet qu’ils envisageaient d’interdire la fourniture de services maritimes aux pétroliers transportant du pétrole russe, à moins que le pétrole ne soit vendu en dessous d’un prix particulier. Les bailleurs de fonds affirment que la proposition atteindrait deux objectifs : réduire les ventes de pétrole russe qui engraissent les coffres de devises étrangères de Moscou et faire baisser les prix mondiaux du pétrole qui ont bondi depuis la guerre en Ukraine.

   
 
 

La guerre et les conditions météorologiques mettent en danger les approvisionnements alimentaires mondiaux, selon les dirigeants agricoles

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CHICAGO-La guerre et les conditions météorologiques mettent en péril l’approvisionnement alimentaire mondial, selon des responsables et des dirigeants de l’agriculture américaine, alors que la hausse des prix des denrées alimentaires entraîne des pénuries et des manifestations dans le monde entier.

Les pressions se font sentir cette année alors que le conflit en Europe de l’Est perturbe les exportations de l’Ukraine, l’un des principaux producteurs mondiaux de cultures, et que la sécheresse et le mauvais temps affectent les principales régions productrices de cultures.

   
 
 

Le PDG de Grubhub déclare que la vente n’est pas imminente, car le propriétaire cherche un partenaire

Le directeur général de CHICAGO-Grubhub, Adam DeWitt, a déclaré que la société mère Just Eat Takeaway.com NV espère trouver un partenaire stratégique pour investir dans la société américaine de commande en ligne, bien qu’une vente pure et simple ne soit pas envisageable.

Dans certaines de ses premières remarques publiques sur la société depuis que Just Eat a déclaré en avril qu’elle envisagerait de vendre Grubhub, M. DeWitt a déclaré qu’aucune vente n’était imminente et que Just Eat explorait des options pour renforcer Grubhub alors que sa division américaine rencontrait des défis.

   
 
 

L’inflation des prix de détail au Royaume-Uni en juin est la plus élevée depuis 2008

L’inflation des prix de détail au Royaume-Uni a augmenté en glissement annuel en juin, s’accélérant par rapport au mois précédent et marquant le taux d’inflation le plus élevé depuis septembre 2008, selon le dernier rapport de Nielsen IQ et du British Retail Consortium.

Les prix dans les magasins britanniques ont augmenté de 3,1 % en glissement annuel du 1er juin au 7 juin, contre 2,8 % en mai, selon le rapport. Cela dépasse largement les augmentations de prix moyennes sur six mois et 12 mois de 2,3 % et 1,0 % respectivement.

   
 
 

La Turquie soutient l’adhésion à l’OTAN de la Suède et de la Finlande

MADRID – L’Organisation du Traité de l’Atlantique Nord est sur le point d’admettre la Finlande et la Suède suite à un accord avec la Turquie, une décision qui ajouterait un vaste territoire et de nouvelles capacités militaires à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Les deux pays nordiques, qui avaient longtemps évité de rejoindre l’alliance, ont brusquement changé de position après l’attaque de Moscou contre son voisin le 24 février.

   
 
 

Un pétrolier est arrêté par les États-Unis en transit du port russe à la Nouvelle-Orléans

Les autorités américaines ont arrêté un navire voyageant de la Russie vers la Louisiane avec une cargaison de produits pétroliers, disent des personnes proches du dossier.

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29 juin 2022 00h38 HE (04h38 GMT)

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