American Equity va opter pour Brookfield plutôt qu’Athene, MassMutual Deal

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Photographe: Patrick T. Fallon / Bloomberg

American Equity Investment Life Holding Co. a confirmé son intention de lancer un nouveau partenariat avec Brookfield Asset Management Inc. après avoir rejeté une proposition de rachat de 3 milliards de dollars Athene Holding Ltd. et Massachusetts Mutual Life Insurance Co.

American Equity a déclaré dans un communiqué que dans le cadre du partenariat, Brookfield acquerra une participation de 19,9% dans l’assureur pour environ 37 $, ou une prime de 15% sur l’endroit où ses actions ont fermé vendredi. Brookfield siégera également au conseil d’administration d’American Equity dans le cadre de l’arrangement, ont déclaré les sociétés dans des déclarations séparées, confirmant un rapport antérieur de Bloomberg News.

«Cette transaction stratégique convaincante, dont nous discutons avec Brookfield depuis mars, démontre la valeur actionnariale substantielle que nous créons grâce à l’exécution de notre stratégie AEL 2.0», a déclaré Anant Bhalla, PDG d’American Equity, dans le déclaration.

American Equity a également officiellement rejeté une proposition de rachat à 36 $ par action d’Athene et de MassMutual au motif qu’elle sous-évalue l’entreprise et qu’elle est opportuniste. American Equity a déclaré que sa stratégie actuelle maximisera la valeur à long terme pour les actionnaires.

Les représentants Athene et MassMutual n’étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.

Les actions d’American Equity ont clôturé vendredi à 32,20 $ par action à New York, valorisant la société à environ 2,97 milliards de dollars. Les actions de la société ont grimpé de près de 47% depuis la veille du projet de rachat d’Athene et MassMutual a été rendu public le 1er octobre.

Brookfield, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs alternatifs au monde, effectuera l’investissement en deux tranches, dont la seconde moitié serait achevée au début de 2021, ont indiqué les sociétés. L’accord permettra également à Brookfield de réassurer jusqu’à 10 milliards de dollars de passifs de rente existants et futurs, ont-ils ajouté.

American Equity a déclaré qu’elle lancerait simultanément un programme de rachat d’actions de 500 millions de dollars à partir du produit de l’investissement pour compenser la dilution que l’opération entraînerait sur les porteurs existants en raison de l’émission d’actions ordinaires à Brookfield.

Stratégie Brookfield

Le partenariat sera la plus grande incursion de Brookfield à ce jour dans le domaine de l’assurance. Le mois dernier, Bruce Flatt, PDG de Brookfield, a déclaré lors d’une journée des investisseurs qu’il pensait que le moment était venu de se développer dans le secteur avec des taux d’intérêt à zéro. Au fil du temps, a-t-il dit, le secteur de l’assurance pourrait représenter une entreprise de 100 à 200 milliards de dollars pour son entreprise.

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