Airbnb devrait proposer son introduction en bourse au-dessus de 56 USD à 60 USD par tranche d’actions

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Airbnb Inc. devrait évaluer ses actions au-dessus de sa fourchette cible déjà augmentée, selon des personnes proches du dossier, ce qui constitue un autre signe d’exubérance sur le marché des introductions en bourse.

Plus tôt cette semaine, il a augmenté la fourchette cible entre 56 et 60 dollars par action, les investisseurs exprimant leur enthousiasme pour l’action à un prix supérieur à cette fourchette et alors que le marché boursier poursuit sa progression. La start-up de location de maisons à San Francisco devrait fixer un prix pour son introduction en bourse mercredi avant ses débuts en bourse jeudi.

Le prix attendu indique qu’Airbnb serait évalué à plus de 42 milliards de dollars sur la base d’un nombre d’actions entièrement dilué et en incluant le produit de l’offre, qui devrait lever plus de 3,3 milliards de dollars.

Les dirigeants d’Airbnb et son équipe de souscription surveillaient de près l’autre grande introduction en bourse de la semaine: DoorDash Inc. de

Début de trading mercredi. Les actions de la société de livraison de nourriture de San Francisco ont ouvert près de 80% au-dessus de leur prix d’introduction en bourse, ce qui indiquait une valorisation de 39 milliards de dollars sur une base entièrement diluée et y compris le produit de l’offre.

Lorsque Airbnb a lancé sa tournée de présentation des investisseurs la semaine dernière, la société a établi une fourchette cible initiale par action de 44 $ à 50 $. Mais il est vite devenu clair que c’était trop bas.

Airbnb et DoorDash font tous deux leurs débuts alors que le marché des introductions en bourse bat des records, aidés par les performances remarquables des récentes listes de technologies. Jusqu’à présent, en 2020, bien plus de 140 milliards de dollars ont été levés sur les bourses américaines, dépassant de loin le record de 107 milliards de dollars en année pleine établi au plus fort du boom des dot-com en 1999, selon les données de Dealogic datant de 1995.

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Si Airbnb atteignait une valorisation sur le marché public supérieure à 42 milliards de dollars comme prévu, l’introduction en bourse marquerait une étape clé dans le redressement de la société au cours d’une année tumultueuse de son histoire.

Airbnb avait prévu de faire ses débuts très attendus plus tôt cette année, mais la pandémie a frappé, les réservations en Asie, en Europe et le PDG américain Brian Chesky a pivoté pour lever des capitaux pour maintenir l’entreprise à flot, licencié un quart de son personnel et jeter les opérations non essentielles. L’activité s’est améliorée au troisième trimestre en raison de la combinaison de fortes réductions de coûts et d’une reprise imprévue des séjours locaux. La société a réalisé un bénéfice de 219 millions de dollars sur la période.

Airbnb était censé être l’offre publique la plus chaude de 2020. Au lieu de cela, le géant du partage de maison vient de réduire de 25% ses effectifs et s’attend à ce que ses revenus soient inférieurs à la moitié de ce qu’ils étaient en 2019. Preetika Rana de WSJ explique ce qui a rendu l’entreprise si vulnérable. PHOTO: Stephanie Swart pour le Wall Street Journal

La pandémie de Covid-19 continue d’être le plus grand défi à court terme d’Airbnb. Les investisseurs doivent également faire face à des facteurs de risque tels que les villes qui pèsent sur les restrictions de zonage sur les locations à court terme et les difficultés d’Airbnb à contrôler la criminalité et à promouvoir la sécurité sur sa plate-forme – une question qui devrait attirer davantage l’attention à mesure qu’elle deviendra une entreprise publique. Airbnb est également l’une des rares startups de la Silicon Valley à être présente en Chine, bien que les États-Unis et l’Europe restent ses plus grands marchés.

Décembre est généralement une période calme sur le marché des introductions en bourse. Cette année, il y aura plutôt une vague d’offres. Outre Airbnb et DoorDash, la société de jeux vidéo Roblox Corp. et la société mère du détaillant en ligne Wish, ContextLogic Inc., prévoient des débuts avant la fin de l’année.

Morgan Stanley et Goldman Sachs Group Inc.

sont à la tête de l’introduction en bourse d’Airbnb, et Morgan Stanley sera «l’agent de stabilisation», qui peut intervenir pour stabiliser les transactions sur les actions de la société en achetant des actions. Les actions devraient commencer à se négocier sur le Nasdaq Stock Market sous le symbole ABNB.

Écrire à Maureen Farrell à [email protected]

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